2026年开年以来，北交所市场热度持续不断，北证50指数累计上涨6.20%，个股表现明显分化。其中，连城数控累计涨幅超过170%领跑，流金科技、亿能电力也涨幅居前；同时，百亿市值公司数量扩容至12家，贝特瑞、蘅东光和锦波生物市值超过200亿元，头部效应持续增强。
连城数控领衔，26股涨幅超过20%
Wind数据显示，2026年以来，北交所共有26只个股涨幅超过20%，赚钱效应明显回升。
其中，连城数控以172.98%的涨幅一骑绝尘，成为市场最耀眼的明星。
连城数控是技术领先的光伏及半导体行业晶体硅生长和加工设备供应商，为光伏及半导体行业客户提供高性能的单晶炉、线切设备、磨床、硅片处理设备和氩气回收装置等产品。公司生产的晶体硅多线切方机被科技部、商务部、生态环境部、国家质检总局等四部委认定为“国家重点新产品”。
在1月底接待机构调研时，有机构问及公司半导体业务整体情况以及未来规划。对此，公司回应称，目前半导体业务在公司整体业务中的占比相对较小。现阶段相较于已趋于成熟且面临阶段性供需矛盾的光伏市场，半导体产业作为现代科技产业的核心基石，具有广阔的市场前景和持续的技术迭代需求。公司也将持续关注半导体业务的发展机遇，并根据市场需求的演变和公司自身的发展阶段，灵活、审慎地优化和调整业务结构，以在更广阔的科技蓝海中捕捉新的增长动能。
紧随其后的是流金科技，今年以来年涨幅达128.27%。
据介绍，目前流金科技正在自主开发“视界慧景”传媒垂类大模型，已经上线了“视界慧景”共创平台，正着力构建从内容创作到商业落地的完整业务闭环，加速技术商业化落地进程；同时推出AI鼠标、智能穿戴手表、AI直播一体机等AI终端及智能体，持续丰富产品矩阵，完善整体业务布局。
此外，科力股份、民士达、欧普泰、并行科技等个股也表现不俗，分布于新能源材料、低空经济、光伏检测、算力服务等细分赛道，展现出北交所 “专精特新” 企业的成长活力。
百亿市值公司阵容进一步壮大
Wind统计显示，截至2月13日收盘，北交所百亿市值公司数量扩容至12家，包括贝特瑞、衡东光、锦波生物、曙光数创、星图测控、连城数控、天工股份等，覆盖了新能源、新材料、数字经济、生物医药等多个高景气赛道，头部企业阵容进一步壮大。
其中，贝特瑞以332.47亿元的总市值稳居北交所“市值一哥”之位。公司作为全球锂电池负极材料龙头，受益于新能源汽车与储能行业的高速增长，业绩与估值双升。去年12月，贝特瑞与北大深研院深港河套科创中心共同建设的“新材料智能设计概念验证中心”正式启动，旨在打通从实验室研发到产业化应用的关键环节，为新材料创新提供从概念验证到技术孵化的全链条支撑。
蘅东光以264.81亿元的市值排名第二。公司已发布2025年年度业绩预告公告，预计实现归母净利润2.7亿元至3.1亿元，同比增长82.95%至110.05%。公司聚焦AI数据中心网络的光纤连接以及无源光器件自主设计、研发、集成、封装的发展路线，生产的无源光器件产品主要应用于数据中心与电信领域。受AI算力需求高速增长、数据中心建设进程加速的积极影响，无源光器件产品的市场需求持续增长，公司销售收入和利润快速增长。
此外，市值超过百亿元的北交所公司还有锦波生物、曙光数创、星图测控等。这些企业大多深耕细分领域，具备核心技术与较强的盈利能力，成为北交所服务创新型中小企业的典型代表。
“春季躁动”行情关注什么？
对于后市，多家券商看好北交所 “春季躁动” 行情。
银河证券认为，北交所市场经过数年运行，“春季躁动”行情有所显现，其背后由政策预期、主题投资、流动性改善、业绩真空期及估值修复等多重因素推动。
北交所公司仍有较好的年度业绩预期，板块交投活跃度持续高位波动，估值相对处于阶段性低位。银河证券认为，在事件、政策的推动下，或将从新质生产力细分赛道走出一波春季阶段性行情。
银河证券的投资建议包括：
一是自上而下聚焦北交所新质生产力，关注布局新能源，如氢能和核聚变能等、具身智能，如机器人产业链零配件等、生物制造、移动通信、以及新消费等新兴行业，商业模式及主要产品在A股市场具有“稀缺”属性的公司。
二是自下而上基于财务指标筛选，关注业绩增速高、研发投入强、产能释放潜力大、成长性较强的，具有“强而久”发展潜力的公司。
展望2026年中期，华源证券建议继续关注几大主线：
一是未来将持续推进北交所指数体系建设，加快推出北证50ETF，增量资金可期，可关注指数中权重占比较大且基本面扎实、估值具备性价比的标的。
二是未来将设立更多主要投资中小市值股票的公募基金产品，可关注长周期业绩稳定持续增长且具备全市场稀缺性的新质生产力标的。
三是对于储能、商业航天、机器人、AI等具备政策支持和成长确定性较高的赛道，关注技术壁垒高和成长弹性大的标的。
四是注重促内需扩消费，关注服务消费相关标的。
校对：彭其华
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